A perspectiva do sábio: CDI além do óbvio

Renda fixa | Investimento no exterior

O CDI, a mais tradicional referência da renda fixa no Brasil, apresentou um retorno nominal acumulado de 142% na última década. 

Fonte: J.P. Morgan

Contudo, a inflação do período reduziu esse ganho para apenas 38% real, uma redução significativa do poder de compra efetivo. 

E quando convertido para dólar, esse investimento rendeu apenas 4% em dez anos—praticamente uma estagnação em termos globais.

A realidade dos números

Esta disparidade ilustra uma verdade fundamental: rendimentos expressivos em moeda local frequentemente não se sustentam quando medidos pela régua internacional. 

Gerada por IA

Muitos investidores contemplam ganhos nominais sem perceber sua efetiva desvalorização no cenário global.

Quando consideramos o valor real do investimento, percebemos que o que parece ser um retorno significativo pode representar apenas uma pequena fração do que seria necessário para manter o poder de compra internacional do seu patrimônio.

O problema da concentração local

O brasileiro típico mantém 95% de seu patrimônio investido localmente, embora o Brasil represente apenas 1% do mercado financeiro mundial. 

Esta concentração representa uma exposição desproporcional a um único conjunto de riscos.

Investidores em todo o mundo tendem a ter suas carteiras de investimentos concentradas nos ativos do seu próprio país. 

A isso chamamos de viés doméstico. Estudo conduzido em 2014 pelo Fundo Monetário Internacional quantificou este fenômeno em diversos países do mundo. 

Viés doméstico

O Brasil é destaque como um dos países com maior viés doméstico, como mostra o gráfico acima que apresenta o percentual de investimentos em ações domésticas nas carteiras de investimento sobre o valor total dessas carteiras: O patrimônio exclusivamente em moeda local fica exposto às instabilidades econômicas e políticas domésticas, sem alternativas de proteção adequadas.

A eficácia da diversificação global

Os números comprovam: portfólios com apenas 16% de alocação internacional demonstraram consistentemente retornos superiores comparados àqueles totalmente domésticos. 

Retornos dos portfólios

Esta mudança de estratégia pode transformar fundamentalmente a trajetória de seu patrimônio.

A verdadeira prosperidade financeira não vem de tentativas de prever movimentos de curto prazo, mas da estruturação cuidadosa de investimentos que resistam ao teste do tempo, independente das condições locais.

Para uma conversa sobre como equilibrar seu patrimônio entre proteção e crescimento através da diversificação internacional, estamos à sua disposição. A sabedoria financeira começa com uma visão abrangente do cenário global.

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